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里昂：华润水泥维持买入评级 目标价降5%至11.89港元
里昂发布研究报告，维持华润水泥（01313）“买入”评级，目标价由12.52港元下调5%至11.89港元，考虑到煤价上升及广西地区供应紧张，下调今明年盈利预测13%及8.1%，至100亿及110亿元。 报告中称，公司去年业绩逊预期，净利同比增长4%，较该行及市场预测低16.3%及10.5%。期内水泥销量同比增长4.4%，该行预期由于去年低基数，今年首季销量将同比升约20%。 报告引述市场数据称，今年3月初南方地区水泥出货量已回升至61%，同比及按周增长逾10%，预期在人民币升值下，首季均价将同比升3.8%至每吨419元。 |
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